消费者银行理财银行理财产品该赎回还是持有

“大半年的收益在11月份全部跌没了，低风险理财产品怎么也会亏钱呢？”在北京某出版社工作的林女士最近比较烦恼，她上半年在交通银行购买的理财产品不仅收益全部亏完，本金也受到了一定影响。

吴先生也很郁闷，他9月中旬买了30万元的华夏银行某固收增强类理财产品，2个月到期开放后，共亏损了1200多元。

林女士告诉《中国消费者报》记者，她的理财观念比较保守，所以一直购买的是低风险类理财产品。“没想到进入11月后银行理财产品突然暴跌，感觉比基金股票的波动还大，现在已经将手机APP上将所持有的理财产品赎回，改成了银行定期存款。”

记者了解到，这是今年3月份理财产品破净潮后，理财产品又一次遭遇大面积亏损。根据方正证券的不完全统计，从10月末至11月15日，短短10余个交易日，市场上8000只固收类理财产品中有超过2600只净值下跌。从全市场来看，截至2022年11月20日，近1周总回报为负值的银行理财产品超过1.3万只，占比近四成，有2000余只理财产品跌破了净值。

面对剧烈波动的市场行情，和林女士一样选择赎回的不在少数。由于赎回客户太多，部分银行理财产品触碰巨额赎回上限。例如，招银理财旗下“招睿活钱管家添金2号”“泓瑞活钱管家日开1号”2款理财产品近日均触碰巨额赎回上限，导致无法进行购回操作。

记者注意到，上述2款产品风险等级均为R2，属于中低风险类理财产品，产品投向主要为债券，其中固定收益类资产不低于80%，高流动性资产不低于5%。但从净值情况来看，上述2款理财产品净值已连续多日出现下跌。

据了解，银行中低风险类理财产品主要为R1级和R2级。

星图金融研究院研究员黄大智认为，因为过去的银行理财产品估值大多采用摊余成本法，将产品的整体到期收益平摊到期限内的每一天，从而抹平了产品的短期波动。而且，过去银行理财一般是资金池运作，通过滚动发行等方式，使理财产品的本金、收益、风险在不同投资者之间发生转移，即使某一只产品出现了亏损，但整体上也能有收益。而在2020年6月资管新规落地之后，禁止了资金池动作，估值方法也改为以“市价法”计算产品净值，因而产品净值变化明显。

“这也是银行理财产品真净值化的体现。”在黄晓旭看来，银行理财产品收益受投资标的行情影响，将是未来理财产品的常态。

面对理财产品持有人的焦虑情绪，多家理财公司发文提醒称，应理性看待净值波动，拉长投资期限，用时间来换取收益空间。

银保监会主席郭树清也在日前举行的2022年金融街论坛上表示，最近由于市场看好经济恢复前景，债券收益率有所上升，引发部分银行理财产品净值波动，这是市场自身调整表现，总体风险可控。

尽管有机构安抚和监管喊话，但还是有很多人赎回了银行理财产品。那么，持有人到底该去该留？

黄晓旭则认为，资管新规全面落实以来，理财产品全面净值化已经到来，短期净值波动更为常见，投资者应理性看待。产品净值波动仅代表产品阶段性的运作情况，并不代表实际收益，要坚持价值投资，避免因恐慌而集中赎回引发“踩踏”，进而造成实际收益的损失。同时，要对既往投资方式进行转变，建议对不同产品进行搭配，顺应市场的不同变化。

专家表示，从长远看，如果要防止类似的情况再次出现，一方面要继续优化理财产品结构，另一方面要加强金融消费者教育，帮助消费者逐步树立起理性的投资理念。

中国消费者报新媒体编辑部出品

来源/中国消费者报·中国消费网

记者/聂国春

编辑/裴莹

监制/何永鹏 任震宇

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